91porn,com 华尔街到陆家嘴精选丨科技股累赘好意思股大跌；苹果、亚马逊、英特尔财报来袭；Arm怎么贪念勃勃？
发布日期：2024-11-03 11:36 点击次数：187
① 好意思股大幅收跌 微软与Meta累赘纳指跌逾500点91porn，com
好意思股周四大幅收跌。其中，成交额名圭表二的微软收跌6.05%，创两年来的最大单日跌幅，与收跌4.09%的Meta累赘纳指下挫逾500点，这两家公司的营收、利润均超预期增长，但其AI投资答复率遭到质疑。好意思国商务部周四公布的数据自大，9月份通胀放缓至2021年2月以来的最低水平，好意思国9月个东说念主消费开支（PCE）物价指数同比飞腾2.1%，得当阛阓预期。去掉能源和食物价钱的中枢PCE指数同比上升2.7%，比预期的2.6%稍高一些；中枢PCE月率为0.3%（内容为0.254%），得当预期，标明尽管月度物价增长速率有所加速，但好意思国中枢PCE物价指数年率持续接近好意思联储2%的谋略。这一数据与今晚的10月非农处事解释将为好意思联储的利率决定提供迫切参考。好意思联储将不才周6-7日召开为期两天的货币政策会议。分析师称，好意思联储在11月会议上进行降息仍是最可能发生的恶果。
讨论员徐广语：9月中枢PCE价钱指数同比上升2.7%，略超预估增长的2.6%，部分原因是服务业工资增长守护在较高水平。之前好意思国的劳能源数据相称矫健，远超预期，关于货币政策有比拟大的影响，阛阓恭候下周好意思国大选和好意思联储决议。近期好意思股的财报较为分化，Meta和微软合座进展细密，但云业务和AI业务的增速运行低于预期，阛阓关于AI的干与出现了严慎的声息。
海顺投顾黄俊：好意思国9月中枢PCE飞腾预示通胀仍处高位，但好意思联储在作念出决议时还会讨论其它成分（如经济增长、处事情况等），因此不可单纯将中枢PCE的飞腾与好意思联储的货币政策成功相干起来。
② 苹果事迹合座得当预期 iPhone收入回暖 在华销售逊色 补缴税百亿累赘盈利转降
苹果今早公布的第四财季营收得当华尔街预期。在罢休9月28日的第四财季中，苹果中枢家具iPhone的收入规复正增长，且增长势头超出华尔街预期，鼓舞公司总收入创同期历史新高，销售总和增长6.1%至949亿好意思元，高于预期；但因本年早些时候欧盟的一项裁决而承担了102亿好意思元的一次性税进出出，导致该季度净利润同比下降近36%至147.36亿好意思元，摊薄后的每股收益为0.97好意思元。大中华区营收为150.33亿好意思元，低于预期和前年同期。投资者一直在押注苹果全新AI功能Apple Intelligence将有助于鼓舞开拓销售。但这款软件在iPhone上市几周后才推出，而况好多迫切功能还要几个月才会问世。事迹发布后苹果股价盘后跌超1.8%。受对苹果东说念主工智能进展的乐不雅心扉鼓舞，该股本年已飞腾17.8%。
讨论员徐广语：苹果最新的财报自大，收入增长和毛利率均高于预期，iPhone业务保握细密，服务性业务创历史新高，但比预期略差。但净利润同比下滑，可衣服、iPad、 iMac增速均低于预期，大中华区事迹也不睬念念。总体而言，苹果中枢业务进展得当预期，但翻新性业务增长乏力。
香港大学中国买卖学院客席副莳植李徽徽：苹果公司最新财报展现出iPhone销售的强势增长，标明中枢业务依然踏实，终点是在高端手机阛阓的用户粘性上，但需要扎眼其可衣服开拓销售的疲软，自大出该家具线阛阓需求的潜在充足。这意味着苹果若但愿守护事迹增长，应加大翻新干与，破损现存硬件鸿沟，可能通过增强践诺（AR）、编造践诺（VR）等新工夫翻新来拉动需求。其次，服务收入的稳步升迁凸起了苹果在生态系统竖立上的告捷，但濒临欧盟税务裁决的重压，揣度将来将持续加多合规成本。对此，苹果不错借助本钱和数据上风，加速AI和云测度等服务升级，提高服务业务的附加值，进一步扩大这一增长引擎。此外，服务收入多元化也有助于松开公司对硬件销售的依赖，升迁抗经济波动的能力。总体来看，苹果短期内仍具有投资眩惑力，但我的不雅点是，苹果还是进入增长的瓶颈期，需在硬件翻新和服务升级方面需握续干与，才能保握恒久的价值增长和竞争力。
海顺投顾黄俊：苹果季度财报更需要暖和家具的出货量，这将会有用升迁果链企业的工夫水准和配套能力，完善国内的供应链体系。
③ 亚马逊事迹与预测好于预期 因云测度和告白业务增长 揣度沐日购物季收入和利润将进展矫健
由于云测度和告白业务的增长，亚马逊第三季度营收和利润好于预期。其中，三季度营收1588.8亿好意思元，每股收益1.43好意思元。在云测度领域，亚马逊网罗服务（AWS）的营收略低于阛阓大批预期且低于微软谷歌等主要敌手，但增速达到19%，高于前年同期的12%。告白是另一个亮点，该部门的销售额同比增长19%达到143亿好意思元，卓越了亚马逊中枢零卖业务的增速。另外，亚马逊揣度沐日购物季收入和利润将进展矫健，揣度在罢休12月的季度，营业利润将达到160亿-200亿好意思元，分析师平均预期为175亿好意思元。第四季度销售额最高将达1885亿好意思元，而平均预期为1864亿好意思元。财报公布后91porn，com，亚马逊盘后股价涨近6%，本年股价涨幅达到22.54%。
讨论员徐广语：亚马逊基础电买卖务保握矫健，AWS云业务天然保握增长，但小幅低于预期，且濒临谷歌和微软云的竞争。亚马逊云方面的本钱开支相称大，传统零卖业务平均销售价钱有所下降，云和东说念主工智能的干与与收入之间怎么保握均衡是科技企业濒临的问题。
香港大学中国买卖学院客席副莳植李徽徽：亚马逊第四季度财报中，值得暖和的亮点在于其高利润业务——云测度（AWS）和告白的握续增长，这两个板块分裂完了了19%的增幅，标明公司中枢工夫与数据驱动的服务在行业中的竞争力依旧矫健。但是，本钱开销的显耀上升，尤其在AI和数据中心竖立领域，将在短期内压缩盈利空间，这一投资策略虽为将来布局AI和数据存储奠定了基础，但也带来一定的财务压力。另一个隐忧在于亚马逊在零卖阛阓中濒临的浓烈竞争，尤其来自低成本平台如Shein和Temu的冲击。这反馈了其传统零卖业务需要更多的成本优化和服务翻新，才能有用造反阛阓分流风险。我的不雅点是，亚马逊将来可通过进一步整合其告白、AI工夫与云测度服务，构建更深头绪的生态系统，不仅提高客户粘性，也鼓舞合座利润率上升。同期，应握续推广AWS与AI服务的欺诈场景，尤其在企业数字化转型和智能化方面，这将为其带来更纷乱的阛阓远景。玄虚来看，亚马逊在工夫领域的策略布局和老成的多元化收入结构，使其恒久投资价值依然看好，但需暖和短期本钱开销的有用性与零卖板块的阛阓面位。
海顺投顾黄俊：亚马逊旗下电商、告白、云服务将来三年仍能保握双位数的增长，但竞争也会进一步加重。
④ 英特尔营收与指令超预期 盘后股价一度涨超15%
英特尔三季度营收132.8亿好意思元，高于预期的130.2亿好意思元。细分来看，数据中心和东说念主工智能（AI）营收33.5亿好意思元，客户测度收入73.3亿好意思元，均高于预期；代工营收43.5亿好意思元，低于预期。由于中枢业务的阛阓份额下降和无法破解东说念主工智能，英特尔堕入了恒久低迷。公司首席践诺官帕特•盖尔辛格此前贯通，谋略将公司的代工业务改造为一家稀少子公司，此举将使外界或者取舍融资渠说念。公司第三季度净耗损169.9亿好意思元，合每股3.88好意思元，上年同期净盈利3.1亿好意思元，合每股0.7好意思元。看成成本削减谋略的一部分，英特尔在本季度阐述了28亿好意思元的重组用度。还有159亿好意思元的减值开销。英特尔本季度布告推出至强6服务器处分器和高迪东说念主工智能加速器。盖尔辛格还暗意，18A工艺将在来岁下半年运行大范围分娩。此外，英特尔发布了卓越预期的季度指令，股价在盘后一度涨超15%后回落至7%隔邻，总体来看，英特尔股价本年跌幅达到56.6%。
香港大学中国买卖学院客席副莳植李徽徽：英特尔现时财报中揭示了数据中心和AI业务的收入增长，评释其在高性能测度和AI具备一定竞争力，但是，中枢PC业务的需求下降、与竞争敌手在先进制程和AI芯片领域的浓烈竞争、以及高额重构成本成为显耀压力，尤其是基于里面制造和联想的IDM模式（整合元件制造模式）是否适合将来阛阓需求，值得再行评估。我的不雅点是，英特尔要升迁价值，应试虑在IDM模式上进行策略颐养，举例将更多资源歪斜到高价值芯片联想、外包部分制造技艺，或与第三方代工深度协作，来粗疏制造技艺的高本钱干与。此外，应专注于高增长领域如AI和数据中心，进一步丰富生态系统，将匡助其在行业内成就各别化上风和附加值。同期，加大在先进制程工夫上的研发干与，强化阛阓竞争力，尤其是在云测度和角落测度等领域。英特尔的多元化业务布局和转型后劲仍具投资价值，但需暖和其在工夫翻新、阛阓适合性、以及成本适度上的内容进展，评估其能否在复杂的半导体阛阓中保握握续增长的态势。
德邦证券测度机行业点评（2024-10-28发布）：现在以OpenAI发布的o1为代表的大模子查考端算力放缓推理算力需求显耀升迁，有望刺激大模子与欺诈厂商防御推理侧的落地，开发出一批绚烂性AI欺诈，并初步探索AI买卖模式。AI Agent或迎来第一轮爆发，鉴戒1997年的互联网落地时刻，暖和基础活动AI推理算力的竖立以及将来AI末端与AI欺诈的放量。
⑤ 一年股价翻三倍的Arm 谋略直指英伟达？
最近软银独创东说念主孙正义暗意，2035年将完了ASI（超等东说念主工智能），它将比东说念主脑贤达1万倍，但建成它至少要2亿颗芯片、9万亿好意思元！他暗意，英伟达被低估了，将来远景更纷乱！他也但愿Arm从芯片产业链中占据更多阛阓份额，其自研AI芯片很快与英伟达成功张开竞争。现在Arm险些把持了所有手机芯片联想，该阛阓范围达5000亿好意思元，是PC行业的两倍多。初度公开募股之后，软银领有Arm约90%的股份，而自Arm前年上市以来，其股价已飞腾两倍多，现在市值约1570亿好意思元，卓越了英特尔。如今孙正义但愿Arm从芯片产业链中得回的份额，远弘远于现在在芯片联想中的份额，Arm可能很快自研AI芯片与英伟达成功张开竞争。本月早些时候，软银斥资5亿好意思元入股OpenAI后，孙正义但愿将Arm工夫成为数据中心的中枢，挑升用于查考和运行AI系统。这不仅会让Arm与英伟达发生冲突，也绚烂着其绝对开脱了只出售IP的传统买卖模式。Arm CEO也绝不遮挡地暗意，将来所有AI齐将以某种样式在Arm上运行。谷歌昨天布告，谷歌云正使用一种遴荐Arm工夫联想的新款芯片以赈济流媒体服务，现在已向其所有云用户提供了这种芯片。亚马逊也为其云用户开发了基于Arm工夫的芯片，微软也为其Azure客户提供了通常的服务。
讨论员徐广语：孙正义关于AI将来的发展相称乐不雅，Arm不甘于只作念芯片架构的供应商，其产业有望向卑鄙延长，翘首跂踵。
海顺投顾黄俊：Arm将来念念从一家学问产权授权企业改造为一家或者分娩数据中心芯片的公司，这些芯片既可用于“查考”或构建AI模子，也可用于“推理”，将来Arm公司有望向卑鄙产业链延长。
⑥ 韩国半导体产量一年多来初度同比下降 三星电子三季度芯片部门利润不足预期
大家东说念主工智能发展鼓舞的半导体重生周期还是出现降温的迹象。据韩国政府统计局昨天公布的数据，9月韩国半导体产量同比下滑3%，相较于一个月前11%的增幅出现了大幅逆转，亦然14个多月来的初度同比下降；此外，9月韩国半导体发货量增幅也从8月的17%降至0.7%。不外，韩国9月半导体的库存水自制在快速花消，9月库存较上年同期下降了41.5%。这些数据反馈出，跟着对存储芯片的需求见顶，半导体行业可能正在徐徐降温。三星电子昨天公布的财报自大，其半导体部门三季度营业利润仅为3.86万亿韩元，远低于阛阓大批预期的6.7万亿韩元。三星在谈到第四季度半导体阛阓远景时暗意，揣度三季度的疲弱需求趋势将握续下去。
讨论员徐广语：韩国三星电子事迹不足预期，韩国芯片销量同比下滑，原因有两点：1）前年的基数相称高；2）大家AI的干与从之前的爆发式增长有所放缓。现在来看，大家AI投资可能进入平定增恒久。
海顺投顾黄俊：韩国芯片主要厂商三星电子因其先进芯片“推迟”向一家未具名的主要客户销售，以及来自中国竞争敌手的传统芯片供应加多，使韩国半导体产量一年多来初度同比下降。
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